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嘉实多利分级债券型证券投资基金

发布日期:2022-01-11 03:38   来源:未知   阅读:

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  基金频道-提供基金净值和行情资讯的基金门户投资攻略基金公告

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。(2)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  图:嘉实多利分级债券累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

  注:按基金合同和招募说明书的约定,本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期,建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同(十六(二)投资范围和(五)投资限制2.基金投资组合限制)的有关约定。

  注:(1)任职日期是指本基金基金合同生效之日;(2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实多利分级债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。

  报告期内,基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会;通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进,确保公平交易原则的实现;通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控,公平对待旗下管理的所有投资组合。

  13年4季度,经济重新出现了回落走势,但是回落幅度较为缓慢。库存周期的角度来看,虽然大部分行业的库存回补行为在4季度进入衰减阶段,但是幅度并不明显。从三驾马车的角度分析,投资增速依然较为稳定,同时出口、消费有底部复苏的迹象,因此整体经济走势仍然较为平稳。

  就债券市场而言,虽然4季度经济基本面对债市的利空影响已经逐渐消除,但是由于流动性持续紧缩,且监管层持续释放紧缩信号,同时叠加金融机构的去杠杆行为,因此债券市场整体在4季度仍然表现较弱。国债收益率普遍上涨幅度在60个BP左右,而信用债收益率上涨幅度在100-120个BP。

  操作上,4季度本基金在资产配置上做了一些调整,纯债资产上减持了利率品配置,信用债方面仍然是在控制整体久期的前提下采取自下而上精选中高等级个券的操作思路;同时,增加了权益类资产的配置比例,自下而上挑选了部分转债和少量股票。

  截至本报告期末本基金份额净值为0.9375元;本报告期基金份额净值增长率为-3.51%,业绩比较基准收益率为-2.43%。

  展望14年1季度,我们认为经济整体走势以稳定为主。一方面前期的经济回升动力在逐渐小幅衰减,另一方面有13年1季度的低基数效应,预计GDP增速维持在比7.5%略高的水平窄幅波动。通胀水平在1季度将较前期有所回落。就资金面而言,虽然有春节的季节性冲击,但预计不会出现12月末的超预期紧张情况,整体资金面维持在和去年4季度均值大体相当的水平。

  对于债券市场,我们认为从基本面的角度利率债在1季度可能迎来阶段性的利好,但受资金面紧平衡的影响,幅度可能比较有限,整体维持在高位震荡。信用债受到资产配置转换的压力,以及到期债基的赎回压力,可能仍然会出现利差上升的情况,但结构性差异会逐渐明显,存在自下而上精选个券的左侧配置机会。对于权益类资产,我们对全年指数持相对谨慎的态度,但就一季度而言,结构性机会仍然可期。

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  5.10.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。

  5.10.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

  (1)书面查询:查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可按工本费购买复印件。

  投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话,或发电子邮件,E-mail:。

  为持续稳妥地获得高于存款利率的收益,本基金首先运用“嘉实下行风险波动模型”,控制基金组合的年下行波动风险。在此前提下,本基金综合分析宏观经济趋势、国家宏观政策趋势、行业及企业盈利和信用状况、债券市场和股票市场估值水平及预期收益等,挖掘风险收益优化、满足组合收益和流动性要求的投资机会,力求持续取得达到或超过业绩比较基准的收益。

  本基金为债券型基金,其预期风险和预期收益低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。

  曾任武汉市商业银行信贷资金管理部总经理助理,中信证券固定收益部,长盛债券基金基金经理、长盛货币基金经理。2008年11月加盟嘉实基金。工商管理硕士,具有基金从业资格,中国国籍。

  基金管理人:嘉实基金管理有限公司 基金托管人:招商银行股份有限公司 报告送出日期:2014年1月20日